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標題: DR鑽戒高溢價被喷!業绩下滑销售费用大增迪阿股份如何挽回消费者? [打印本頁]

作者: admin 時間: 2024-4-24 16:29
標題: DR鑽戒高溢價被喷!業绩下滑销售费用大增迪阿股份如何挽回消费者?
公然資料显示，DR品牌是迪阿股分拼多多娛樂城，的主打品牌，该品牌自創治療半月板損傷,建之初即對峙“男士一辈子仅能定制一枚”DR求婚鑽戒，向消费者轉达品牌“一辈子·独一·真爱”戀爱觀。不但男士凭有用身份信湖口抽水肥,息一辈子只能定制一枚求婚鑽戒，公司還提倡DR產物“一辈子只送一人”，以示真爱许诺。

除DR，该公司旗下品牌另有Story Mark和Most Me，但两子品牌設立時候较短，收入占比力低，几近可疏忽不计。公司贩卖的重要產物為求婚鑽戒、成婚對戒，二者合计收入占比根基為98%，這此中又以求婚鑽戒收入進献较大。

究竟上，迪阿股分的毛利率高于同業由来已久，產物溢價空間也不小。以热搜榜中提到的“FOREVER系列-简奢款”為例，2020年、2021年1—6月该格局均為公司收入第一的大单品，進献收入1.92亿元、1.60亿元，销量11411件、10653件，单價1.68万元、1.50万元，毛利率72.50%、72.58%。大略计较，该款单件本钱约為4618元、4119元，单件溢價空間均超万元。

且招股书显示，以2020年11月30日為准，同外形、同克拉、同色彩、同净度的產物DR官網售價，也较天猫旗舰店竞品售價超過跨過几千元。比方，圆形0.3克拉（色彩I-J、净度SI～VS）DR售價為12669元—14349元，而竞品售價8559元—11123元，代價上限、下限落差3、四千元。

梳理資料《投資時報》鑽研員注重到，迪阿股分采纳輕資產谋劃方法，產物全数外包出產，公司專注于品牌扶植、渠道拓展和產物研發等。公司的营業本钱重要有鑽石本钱、拜托加工本钱，求婚鑽戒的鑽石本钱占比高，但2020年、2021年上半年，因為低鑽重產物销量占比治療頸椎病,增长，拜托加工本钱占比晋升至36.57%、45.32%，占比靠近前者；因為成婚對戒搭配碎鑽，且0.03克拉如下鑽石多由委外加工商供给，故本钱重要来历于加工。

2018年至2020年，公司求婚鑽戒毛利率為70.14%、71.40%、70.79%，不乱在七成以上，成婚對戒毛利率则由70.37%降至67.08%。公司综合毛利率為69.82%、70.21%、69.37%，而同期莱绅通灵（603900.SH）、恒信玺利（832737.NQ）、周大生（002867.SZ）、曼卡龙（300945.SZ）等毛利率则介于25%—58%，可比公司均匀值為40%摆布，迪阿股分毛利率远超同業。

2021年、2022年上半年，上述可比公司毛利率多有所下滑，迪阿股分仍保持在70%以上程度，远远领先于上述公司。

對付毛利率偏高，迪阿股分在招股书中诠释，主如果贩卖模式（DR全自营、可比公司多采纳加盟與自营）、联营收入确認政策等存在必龜山通水管,定差别而至。但剔除贩卖模式和联营收入确認政策差别影响，2018年至2020年，莱绅通灵、周大生自营镶嵌產物的毛利率仍低于公司3—5個百分點。

對此，公司归因于DR品牌感情内在、產物定制化特色和贩卖中供给的真爱协定、門店协辦求婚典禮、包装和摆設等增值辦事所带来的產物溢男性保健品,價。

比年来迪阿股分與可比公司毛利率比拟环境（%）

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